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深度分析

一周展望:特朗普和拜登首场竞选辩论将登场 或引发股市更大波动

路透9月25日 - 美国部分个股下周或更大幅波动,届时美国总统特朗普和对手拜登将举行大选前的首场辩论。博彩业目前认为两人胜选的机率基本各占一半。

2020年3月9日,美国纽约,纽交所外的华尔街指示牌。REUTERS/Carlo Allegri

拜登在周二的辩论中若表现突出,可能提振全球贸易和可再生能源相关个股;而特朗普在辩论中若占上风,则可能利好化石燃料和国防类股。

这是三场辩论中的第一场,而此时华尔街正处于令人担忧的时刻。

标普500指数最近几周较纪录高位已跌10%,投资者担心经济从新冠疫情中的漫长复苏,以及与11月3日大选相关的不确定性,其中包括可能推迟宣布胜选者。

Cresset Wealth Advisors首席投资官Jack Ablin指出,如果其中一位候选人在周二的辩论中显居上风,“这场辩论可能提供了个股和板块表现的机会。”

“例如我认为,拜登胜选的话,苹果公司的日子可能比特朗普获胜要来得容易。”Ablin称,他提及特朗普与中国的贸易冲突。

过去便有个别股票和其他资产易受到辩论结果造成的市场波动影响,即便更广泛的市场通常忽略这种结果。

例如,根据密西根大学和达特茅斯学院一项研究,特朗普和希拉里克林顿2016年9月26日的辩论,造成墨西哥披索大涨2%,以及油价、金价、美国公债的波动。

很多投资者认为拜登更有可能提高税收,认为倾向于放松监管的特朗普连任对整体股市更为有利。与此同时,特朗普胜选可能引发中美紧张关系升级的担忧。

总统选举辩论后关注的股票

若拜登表现突出可能利好的股票:

公司 行业:

Tyler Technologies TYL.N 政府科技

HMS Holdings HMSY.O 医疗创新

Molina Healthcare MOH.N 医疗保险

Brookfield Renewable Partners BEP.N 清洁能源

AECOM ACM.N 基础设施

Kansas City Southern KSU.N 全球贸易

来源:Global Policy Index

总统选举辩论后关注的股票

若特朗普表现突出可能利好的股票:

公司 行业

西方石油(Occidental Petroleum) OXY.N 美国能源

Enterprise Products Partners EPD.N 美国能源

雷神(Raytheon) RTX.N 国防

洛克希德马丁(Lockheed Martin) LMT.N 国防

Turning Point Brands TPB.N 烟草

Enova International ENVA.N 金融监管放松

来源:Global Policy Index

由于预计选票统计将推迟,期权市场显示,投资者为11和12月市场波动做好准备。特朗普周三拒绝承诺若败选会和平移交权力,并表示他预计选战最终将由最高法院来裁决。

据RealClearPolitics,押注网站显示,拜登打败特朗普的胜率为53%,低于8月初的61%,这加大了政治不确定性。

Cornerstone Macro根据近期资产价格和选举胜率押注的统计对比分析,若拜登胜出,次日可能提振标普500指数.SPX上涨约1%,而特朗普赢得连任将拖累该指数下跌约4%。

“对这个结果的一个可能的解读是,市场已愈发反映拜登将胜选,而相反的结果则构成一些风险,风险可能来自潜在的贸易紧张关系升级或是类似因素,”Cornerstone Marco写道。

对冲基金Gullane Capital Partners LLC的合伙人Trip Miller说,他的公司目前正专注于观察每位总统候选人对它持有的特定股票可能产生的影响,而不是各个候选人对美股的整体影响。

“拜登利好我们的一些持股,比如太阳能类股,而特朗普则利好其他一些能受益于监管较松的股票,”Miller说。

瑞银本周的一份报告预测,特朗普连任将对医疗保健股影响很小。另一方面,如果拜登胜选,将只会带来温和的调整,而不会对医疗保险进行重大改革,哪怕民主党掌控参议院也不会这样做。(完)

编译 李爽/张若琪/王灿/白云; 审校 徐文焰/杜明霞/蔡美珍/李婷仪

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