June 22, 2020 / 4:50 AM / 14 days ago

美股展望:富时罗素将调整指数构成 美国医疗股权重料提高

路透纽约6月18日 - 周五晚间富时罗素将调整其成分股构成,届时美国医疗类股在成长型指数中的权重将提高。从历史来看,每年富时罗素调整成分股的那天都会成为当年成交量最大的交易日之一。

2020年3月9日,美国纽约,纽交所旁的华尔街指示牌。REUTERS/Carlo Allegri

罗素在每年6月的第四个星期五市场收盘后最终确定成分股调整安排。罗素多项指数会增减成分股,包括罗素1000大型股指数和罗素2000小型股指数,这促使基金经理调整投资组合以反映新的权重和构成。

罗素根据多种因素来确定指数构成,包括市值、投票权要求和注册国。

成分股调整的消息可能促成额外的股票买卖。一些投资者可能利用额外流动性来抓住价格错位的机会,或调整其投资组合的持仓,尤其是对流动性较低的较小型公司的持仓。

由此引发的交易量增加在市场收盘前到达顶峰。富时罗素称,目前全球范围内参照其指数的资产超过15万亿美元,参照其美国指数的资产约为9万亿美元。

“...每个人都非常警惕,有很多信息和交易流涌入,”纽约Rosenblatt Securities常务董事Gordon Charlop表示。

由于此次改动规模巨大,纽约证交所和纳斯达克加强了对收盘交易的规定和市场异常情况下的应急计划。纳斯达克称,在2019年6月指数调整期间,1.14秒内在该交易所上市的股票通过“收盘系统”交易了12.79亿股,价值425.9亿美元。

今年的调整还将受到新冠疫情引发的市场波动的影响。其他指数提供商推迟了原定于今年早些时候进行的指数再平衡,不过富时罗素按照原计划推进指数调整。

“我们的政策团队确实就是否需要采取临时措施来适应市场波动征询市场意见,绝大多数的反馈是没有必要,我们应该按照公布的规则进行,”富时罗素产品管理总监Catherine Yoshimoto表示。

新冠疫情的影响也将使指数的波动高于近几年。Virtu Financial估计,罗素3000指数的成交额将为570亿美元,去年为350亿美元。

此外,新冠病毒还帮助医疗股和其他受益于“待在家里”环境的股票表现强劲,其中一些可能会直接被加入或晋升至罗素1000指数。

RBC Capital Markets美国股票策略主管Lori Calvasina预计,从罗素2000指数晋升到罗素1000指数的股票中,有近一半将是医疗保健公司。

虚拟医疗服务公司Teladoc(TDOC.N)股票今年上涨逾130%,外界普遍预计其将被晋升至罗素大盘股指数。家用健身设备提供商Peloton(PTON.O)料将被直接加到罗素1000指数。罗素2000指数新增的六支首次公开发行股票中,全部属于医疗保健领域。

富瑞金融集团(Jefferies)预计,在这些股票晋升后,罗素2000指数的医疗保健股权重将下降1.7%;其并预测罗素2000增长指数的医疗保健股权重为33%,其中有17%是生物科技公司。

该集团预测,医疗保健类股的权重在罗素中型股成长指数中将提高5.9%,在罗素1000成长指数中将提高1%。

“显然,这次疫情的解决要靠医疗,因此和医疗保健行业沾边的股票都表现很好,”富瑞金融集团驻纽约的股市策略师Steve DeSanctis表示。

“很多公司都在试验新药,谁知道谁会成功、谁又会失败?”(完)

编译 王灿/杜明霞/戴素萍/李春喜 审校 白云/孙茉莉/陈宗琦/郑茵

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