March 14, 2020 / 3:25 AM / in 18 days

汇市一周综述:疫情蔓延市场进入恐慌模式 美元成赢家

整理 王兴亚

资料图片:2015年3月,欧元和美元纸币。REUTERS/Dado Ruvic

路透3月13日 - 本周全球金融市场可谓疾风骤雨不停歇。石油输出国组织(OPEC)与俄罗斯的磋商以失败告终,俄罗斯拒绝进一步减产,沙特以调降石油售价并增产反击,价格战正式开打。

全球新型冠状病毒疫情愈演愈烈,在欧洲、北美和澳洲,学校关闭,公共聚集活动受限或被禁止,意大利更是全境封城。世界卫生组织将新冠疫情定性为“全球大流行”。

美国总统特朗普终于不再嘴硬,放大招禁止欧洲26国民众在一个月内赴美旅行。英国央行无预警降息50基点,且政府在退欧后首份预算中祭出390亿美元的经济刺激计划。欧洲央行推出新一轮刺激措施,却出人意料地维持利率不变。

也不是没有好消息,中国的“全民抗疫”战终于初战告捷,武汉所有方舱医院休舱,国家卫健委表示本轮疫情流行高峰已过。但海外疫情发展迅猛,打击全球股市周四录得创纪录跌幅。美国股市史上最长牛市嘎然而止,道指惨跌近10%,创下1987年10月“黑色星期一”以来的最大单日跌幅。

美联储下周料将继续大幅降息,很可能来到零水平,并就其将如何抗击疫情对经济的影响给予市场新的指引。此外日本央行等十余家央行将召开政策会议。

**金融市场剧震**

美元周五维持在高位,对新冠疫情的恐慌加剧促使投资者争相买入美元这一全球流动性最好的货币。美元兑多数货币维持涨势,利率交换价差扩大表明,随着股市因新冠疫情影响经济的担忧而暴跌,投资者面临美元短缺局面。

由于各个不同市场皆出现金融压力迹象,纽约联邦储备银行周四表示,本周将推出1.5万亿美元的新回购操作,并开始购买一系列各年期美债。

到目前为止,投资者对美国政府应对疫情的举措大失所望,交易员警告称,广泛的金融市场可能出现更大的动荡。

“以往避险情绪对日圆有益,但现在我们看到避险气氛支撑美元,”Gaitame.com Rese arch Institute驻东京的研究部总经理Takuya Kanda称。“我们处于恐慌之中,因为我们不知道股市会跌多少。”

美元兑英镑周五亚洲盘持稳于1.2544美元,但此前创下2016年7月以来最大单日涨幅。美元兑英镑本周至今上涨3.8%,为2016年10月以来最佳周度表现。美元兑瑞郎也走强,周线有望涨0.9%。

**美元先抑后扬**

本周早些时候,美元兑日圆遭遇重挫,油价暴跌加上新冠病毒疫情担忧打压美国公债收益率降至以前无法想象的低位。

沙特与俄罗斯展开价格战,宣布降低原油售价,并将向市场释放此前受限制的供应,油价重挫30%。

恐慌的投资人纷纷买入公债避险,推动30年期美国公债收益率和10年期美债收益率分别跌破1%和0.5%,曾经是美元最重要吸引力的因素消失殆尽。

美元兑日圆在热络交投中下跌3%至101.20日圆,创逾三年最低。美元兑日圆周五虽然反弹,但周线仍势将录得第三周下跌。

美国总统特朗普周三宣布禁止欧洲26国民众在一个月内赴美旅行,但与此同时拿出的新冠疫情应对方案缺乏细节,令市场感到失望。期货市场反应迅速,走势暗示交易员完全消化了美联储在下周政策会议上至少再降息75个基点的预期。

Exchange Bank of Canada外汇策略部主管Erik Bregar表示,“看起来我们正朝着负利率的方向发展,”他补充称,美联储似乎已弹尽粮绝。

**欧洲央行的决定未能安抚市场**

欧洲央行周四出台又一轮刺激举措,以缓解新冠病毒疫情的影响,但仍在使用工具方面有所保留,未像美联储和英国央行一样降息。那些原本预计欧洲央行至少降息10个基点,甚至可能降息更多的投资者大感失望。

欧洲央行总裁拉加德的言论也加剧了市场抛售。她称,缩窄成员国之间借贷成本差距不是欧洲央行的工作。不过她后来试图收回这番言论。

欧元在欧洲央行公布利率决定后下跌0.72%,本周或累计下跌0.9%。

加元兑美元小幅跌至1.3939加元,接近四年低点。

加拿大总理特鲁多的发言人在推特声明中表示,总理夫人新冠病毒检测呈阳性,不过特鲁多本人健康情况良好,没有任何症状,但将自行隔离14天 。

**人民币创两周新低**

人民币兑美元周四收盘下探近两周低点,夜盘离岸下跌带动在岸扩大跌幅,并很快跌破7元关口,周五早盘人民币中间价大跌至两周低点,人民币即期亦较昨日收盘大跌逾500点,不过随后结汇需求出手,人民币跌幅收窄。

AxiCorp首席市场策略师Stephen Innes最新观点称,白宫实施旅行禁令完全是抱薪救火,市场迅速进入恐慌模式。全球供应链不再只是“中断”,而是正在彻底断裂。

更令人担忧的是,决策者的反应总是落后于疫情的发展趋势。大量的美元需求也加剧了美元荒。

人民币短期可能测试春节后7.05附近的低点,甚至可能更低一点,但要大幅下跌,甚至挑战中美贸易战巅峰时期创下的7.1854元低点可能性并不大。(完)

审校 屈桂娟

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