October 5, 2019 / 12:00 AM / 17 days ago

汇市一周综述:汇市回归基本面 看数据找方向

整理 张明钧

资料图片:2011年8月,日本东京,美元纸币。REUTERS/Yuriko Nakao

路透10月4日 - 美元本周开局强劲,兑欧元创下28个月新高,周一收第三季季线时创去年6月以来最大单季涨幅,美元指数也在周二欧洲盘中升上两年半高点,可谓风光一时。但在美国供应管理协会(ISM)公布制造业采购经理人指数(PMI)表现远不如预期之后,美股美债双双下挫,拖累美元一路走低,而在ISM公布不甚理想的服务业PMI数据之后,美元兑日圆挫跌至一个月低点,美元指数则是尽数回吐本周初段的涨幅转为下跌。

不过本周表现最弱者当属澳元,主要是受到澳洲央行降息至纪录低点、并暗示将在必要时将进一步宽松的影响。利率期货显示,市场高度预期澳洲央行将在11月进行年内第四度降息,甚至有分析师预期该行可能将推出非常规货币政策。澳元兑美元一度跌至2009年3月以来最低,之后虽因为美元走跌而反弹回升,但仍无力拉开与10年低点间的距离。

另一个在本周出现相对戏剧化走势的货币为英镑,周初在美元走强及无协议退欧疑虑打击下跌至一个月低点,之后在英国首相约翰逊提出最新退欧提案及美元回落带动下升至逾一周高点,本周上下震荡幅度超过200个跳动点。不过由于市场质疑约翰逊提出的爱尔兰边界保障条款能否最终获得各界接受,英镑又转为弱势格局。

**经济数据锐挫美元**

美元本周呈现剧烈震荡,其他主要货币周初因为经济前景黯淡及宽松预期升温而走贬,从而带动美元指数创下两年半高点,但在美国公布疲弱制造业和服务业调查数据之后,美国经济表现将继续跑赢其他主要经济体的预期心理受到打击,对于美国联邦储备委员会(FED/美联储)将放缓降息步伐的看法也全面改观。

美国联邦基金利率期货显示,市场预期美联储10月30日几乎肯定会降息25个基点,12月再次降息的可能性也很高。

Bokeh Capital Partners投资长Kim Forrest表示,“数据恶化,尤其是非制造业数据,可能会促使美联储再次降息。”Monex Europe驻伦敦市场分析主管Ranko Berich则表示,“美联储的鹰派委员越来越难以辩称,我们在数据中看到的仅仅是过渡期噪音。”

周五将公布的美国非农就业报告,或将成为美联储政策走向的指南针。本周公布的美国ADP全国就业报告显示,9月民间招聘活动进一步放缓,8月的民间就业岗位增幅也下修,再加上ISM公布的制造业及服务业PMI中就业分项指数分别创下三年半及五年来低点,这对于非农就业数据而言并非好兆头。

三井住友银行首席分析师宇野大介指出,ISM就业分项指数与非农就业数据密切相关,他说“有理由认为非农就业数据令人失望的可能性更大。非农就业岗位甚至可能减少。”

**澳元创十年半新低**

澳洲央行本周宣布降息25个基点至历史新低0.75%,澳元兑美元应声挫跌,一度创下2009年3月以来最低,之后就算美元全面回落,澳元反弹依旧乏力,因市场对于澳洲央行下个月再度降息25个基点的预期升温,甚至已经有分析师预期该行将推出非常规货币政策,因此澳元在主要货币中仍呈现相对弱势格局。

澳洲央行在最新的金融稳定评估报告中称,尽管有暂时性迹象显示房地产行业好转,但国内房地产市场仍是“潜在系统性风险的主要来源”,另外该行也提到, 美中贸易战造成过去六个月来全球经济不确定性增加;同时香港、中东和英国退欧紧张情势升高,可能给全球增长带来更多压力。就其评估报告来看,澳洲央行料将维持偏向宽松立场,澳元恐将维持弱势。

**英国退欧进入倒计时**

英国预计将在10月31日退出欧盟,首相约翰逊本周提出最新版本的退欧协议提案,当中备受瞩目的爱尔兰边境保障条款仍是争议焦点,尽管目前保守党疑欧派要角表示,最新的退欧提议提供了与欧盟达成“可容忍协议”的可能性,但是欧盟及爱尔兰则是认为约翰逊的退欧提案不太可能促进协议达成。

然而欧盟及爱尔兰尚未全面否决最新提案,营造出英国有协议退欧的憧憬,英镑本周一度升破1.24美元,然而由于来自英国和欧盟的信息并不一致,交易员们仍不确定约翰逊取代爱尔兰边界“保障条款”的提议是否会成为最终版本的退欧协议,憧憬慢慢转淡,英镑也再度回落至1.24美元下方。

展望未来一周,关注重点包括鲍威尔在内的美联储官员的谈话,美国生产者及消费者物价数据,主要事件风险仍在于英国退欧谈判进展,以及欧美和中美贸易战如何推进。(完)

审校 屈桂娟

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