May 11, 2019 / 12:40 AM / 2 months ago

汇市一周综述:贸易及地缘政治波澜再起 日圆大涨人民币急挫

整理 刘秀红

资料图片:2016年1月,欧元、港元、美元、日元、英镑和人民币纸币。REUTERS/Jason Lee

路透5月10日 - 本周重磅消息颇多,从周日美国总统特朗普威胁周五开始对中国输美商品加征关税拉开帷幕,令原本预期中美很快达成贸易协议的市场惊愕不已。围绕中美还谈不谈、之后是否还能达成协议的各类消息频出,影响着市场情绪。

地缘政治面又见伊朗和朝鲜动作。美国与伊朗紧张关系升级,周日美国向中东部署航空母舰打击群以阻止伊朗方面的攻击,伊朗威胁将撤回2015年核协议中的部分承诺,恢复铀浓缩活动;朝鲜不到一周时间内两次飞弹试射,美国查扣朝鲜货轮,令朝鲜半岛再陷紧张局势。

一时间外汇交易员纷纷寻求避险资产,并押注汇率波动加剧。避险日圆及瑞郎成为大赢家,日圆兑美元一度涨至三个月高点。受紧张局势升级拖累的货币包括反映中国经济前景的晴雨表澳元、美元和离岸人民币。其中人民币兑美元挫跌,创下四个月新低,一度创下10个月来最大单日跌幅。

央行消息方面以降息最为突出。马来西亚、新西兰和菲律宾央行均降息25个基点,以支撑本国经济。澳洲央行虽按兵不动,但也暗示可能需要降息。英国央行官员则预计该央行不会大幅度或快速升息。

下周中美贸易局势仍是重点关注对象。数据面关注德国与欧元区GDP及通胀数据、美国零售销售、澳洲薪资价格及失业率等。事件方面将有多位美联储官员及欧洲央行官员讲话,印尼央行也将召开理事会会议。

**避险日圆受热捧**

美国总统特朗普大幅增加对中国的压力,宣布周五起提高对2,000亿美元中国输美商品的关税,而且很快会对另外数千亿美元中国商品加征关税。原本还预期很快就会传出贸易协议达成消息的全球金融市场一下跌入深渊。

投资者迅速做出反应买进日圆,日圆兑美元周四一度飙升至三个月高点。由于日本是全球最大债权国,且在海外拥有庞大资产,日圆经常被视为形势紧张时的避风港。

而紧张局势升级主要受害货币是澳元、美元和离岸人民币。澳元是反映中国经济前景的晴雨表。与之前美元因贸易战忧虑而获益的情况不同,特朗普向中国商品加征关税的最新威胁,促使市场策略师关注此事对美国方面的影响。

“关税上调对风险资产而言不是好消息,将威胁到全球增长复苏的前景,”澳洲国民银行资深外汇策略师Rodrigo Catril称。

不过大和证券资深外汇策略师Yukio Ishizuki表示,“市场一段时间内以来一直在为美国祭出关税举措做准备。另外,日本机构投资者对美元也有相当大的潜在需求。考虑到这些因素,美元可能没有太多进一步下跌的空间。”

加征关税的措施周五已生效,在中美贸易协议关键谈判进行之际,升高了双方的紧绷关系。由于特朗普政府并未作出任何推翻加征关税的行动,在美东时间周五凌晨12:01(0401GMT)后,美国海关和边境保护局(CBP)对相关的中国输美商品课征25%新关税税率。受影响的中国商品种类超过5,700种。

**地缘政治紧张再现**

伊朗总统鲁哈尼周三称,如果世界大国不遵守2015年伊核协议的承诺,伊朗将重新开始进行高水平浓缩铀活动。鲁哈尼在全国性电视台播出的讲话中称,余下的五个协议签署国--英国、法国、德国、中国和俄罗斯--有60天时间来落实承诺,保护伊朗石油和银行业免遭美国制裁影响。

特朗普周三对伊朗实施新的制裁,瞄准该国工业金属出口收入。周四又敦促伊朗领导人坐下来和他协商放弃核计划,并称鉴于当前两国紧张关系加剧,他不能排除军事冲突的可能。在白宫临时举行的记者会上,特朗普拒绝解释究竟是什么事情促使他派遣林肯航母打击群前往中东。这是美伊两国紧张关系的最新升级。

朝鲜则在周四进行了不到一周以来的第二次飞弹试射,而美国表示查扣了一艘朝鲜货轮,美朝之间的紧张关系再度升温。特朗普表示,“没有人乐见”飞弹试射,不过与朝鲜持续谈判的大门似乎仍保持开放。韩国则表示,试射令人担忧,无助于情势,而且可能是对特朗普拒绝解除对朝制裁、导致2月越南河内峰会破裂所发出的抗议。

**央行动作趋同**

马来西亚央行周二成今年东南亚国家中首家降息的央行,将隔夜政策利率下调25个基点至3.00%。自2016年7月以来首次降息。“鉴于整个2019年经济增长可能维持疲弱,马来西亚央行今天降息之后,今年晚些时候有可能进一步放宽政策,”凯投宏观(Capital Economics)的Alex Holmes在报告中称。

新西兰央行周三亦采取两年半以来的首次降息举措,并暗示有50%的再次降息可能性,导致新西兰元大幅下跌。该央行一如预期,将官方隔夜拆款利率(OCR)下调25个基点至1.50%的纪录低点。利率决定公布后,新西兰元兑美元跌至六个月低点0.6525美元。

菲律宾央行周四将指标利率调降25个基点至4.50%,以支撑经济。该国经济在第一季放缓。

澳洲央行周二维持指标利率在1.5%不变。但周五暗示,如果失业率不进一步下降,将考虑降息,这是向2016年来首次放松政策迈出了一大步。

另外,英国央行货币政策委员会(MPC)委员桑德斯在周四出版的采访中表示,即便英国平稳退欧且随后经济加速增长,央行也不大可能大幅度或快速升息。

**英镑承压依旧**

本周英镑走势主旋律仍是下跌,因英国脱欧谈判没有取得任何突破的迹象,市场怀疑执政的保守党和反对党工党之间的退欧谈判不会取得任何进展,人们也日益担忧首相特雷莎·梅领导权面临挑战。英镑兑日圆跌至三个月低点。

英国财政大臣哈蒙德在周四发表的采访中表示,英国首相特雷莎·梅将信守承诺,一旦议员们通过她的脱欧协议,她就会辞职。哈蒙德告诉伦敦《标准晚报》,特雷莎·梅“言行一致”。并表示希望特雷莎·梅尽快下台的议员应该投票支持她的协议。

**人民币急跌**

特朗普周初言论引发全球金融市场巨震,中国金融市场亦遭遇黑色星期一,人民币大跌,一度创下10个月来最大单日跌幅,周四触及四个月新低。

有中资行交易员表示,现在情况与去年同期类似,当时中美贸易谈判恶化令人民币从6.2一路贬至6.9,而当前人民币汇率距离破7并不遥远,是否会采取贬值策略还要看央行态度。

中美贸易谈判意外恶化,促使分析师们对人民币的看法迅速转为看空。路透对12位参与者进行的两周一度的调查显示,人民币空仓升至12月中旬以来最高。(完)

审校 屈桂娟

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