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深度分析

汇市一周综述:美联储鹰气满满 美元风头一时无两

路透6月18日 - 全球通胀来势汹汹,各央行对通胀的看法和应对备受市场关注。本周以美联储为首的多家央行相继宣布货币政策决定,美联储意外做出鹰派表态,暗示考虑提前加息,大部分联储决策者预计2023年将至少进行两次25个基点的加息,并仍认为通胀是暂时的。美元受此提振,跃升至数月高位,其他主要货币则全线下滑。

资料图片:2012年8月,美国华盛顿,美联储总部。REUTERS/Larry Downing

日本、瑞士、挪威、印尼、台湾央行本周均维持指标利率不变。其中挪威央行总裁奥尔森表示,未来四个季度可能每季都会加息。巴西央行则连续第三次升息75个基点,将利率升至4.25%。

原定于6月21日取消防疫限制的英国为谨慎起见,将彻底解封时间推迟一个月,以加快疫苗接种应对变异毒株风险。英国5月通胀率升至2.1%,为近两年来首次超过央行目标。该国财政大臣苏纳克表示,通胀预期很好地锚定在央行2%的目标附近。最新路透调查显示,英国央行料将忽略通胀暂时性上升,为经济复苏保驾护航。

未来一周,市场将迎来英国和泰国央行的利率决定。美国将发布第一季GDP终值、个人消费支出(PCE)物价指数和消费者信心指数。美联储和欧洲央行的多位官员将在不同场合讲话。这些都将为汇市走势提供更多指引。

**美联储转鹰,美元起飞**

本周美元在美联储展现的鹰派立场托举下起飞。美元指数周四升至4月中旬以来最高位92.010,本周有望录得1.5%的涨幅,这将是近九个月最大的周线涨幅。

在美联储暗示可能在2023年加息后的两个交易日内,美元兑欧元劲扬约1.8%,兑澳元涨幅甚至更高,兑英镑和新西兰元的涨幅均超过1%。

澳元周五创出2021年新低,新西兰元接近年内低点,尽管周四出炉的澳洲就业和新西兰GDP数据均强劲,但都被美联储的鹰派立场碾压,未能阻止本币下跌。截至周五0604GMT,澳元低见0.7508美元,周线下跌约1.9%;新西兰元低见0.6960美元,本周迄今跌幅约1.6%,为3月中旬以来最差周度表现。

路透市场分析师Martin Miller认为,美元因美联储考虑提前升息而跳涨的升势可能还没结束,美元在未来几个交易日可能仍会受到追捧,因美联储立场转变、技术图型显示美元日益看涨,而且未平仓空仓岌岌可危。

近几个月,做空美元的交易一直比较受欢迎。如果美元进一步上涨的前景促使投资者扭转他们的看跌头寸,那么大规模美元空头仓位可能会加速近期的走势。

对冲基金Eurizon SLJ的投资组合经理Stephen Jen表示:“在过去一年大部分时间里占据主导地位和广受欢迎的做空美元理论,将在未来几周和几个月面临严峻考验。”

不过也有一些市场人士维持看空美元的观点,他们指出美联储的宽松货币政策仍然有效。其他央行或会跟随美联储的步伐,缓慢地将货币政策正常化,可能会缩小美国和其他经济体之间的利差。

高盛认为,从长远来看,全球经济复苏将削弱美元。法国兴业银行报告显示,预计年底欧元将升至1.27美元。周五亚洲盘欧元约报1.1922美元。

“显然,看跌美元的观点在技术面和基本面都受到了损害,但我希望等形势明朗之后,再确定做空美元是否已成为过去式,”Amundi Pioneer资产管理的外汇策略主管Paresh Upadhyaya表示。他认为,现在很多事情将取决于G10其他国家和新兴市场的央行如何应对。

**人民币逼近6.45关口**

人民币兑美元即期周四放量大跌收创逾三周新低,周五继续下探,再度逼近6.45元关口,北京时间13:29报6.4506元,上日收报6.4277元。中间价续跌至6.4361元,刷新近四周新低。

交易员称,市场继续消化美联储传递出的鹰派表态,美指刷新逾两个月高点,人民币继续承压,但相对幅度仍偏小,显示人民币仍偏强,由此看CFETS指数亦有上行空间。

“目前看美指的上行动力还是有的,大家对美联储转向预期还在发酵,”一外资行交易员称,“人民币上下幅度都会比较小,还是会偏稳。”

**加密货币与央行数字货币**

美元走强亦损及加密货币。周初站上4万美元关口的比特币似乎失去上行动力,最新跌至约37,998美元。以太币亦下跌,周五约报2,363.63美元。

包括澳洲央行在内的一些央行正在基于以太坊的平台上研发代币形式的央行数字货币。国际清算银行1月的调查显示,全球约90%的央行目前在研发自己的数字货币,其中一些可能在未来三年内发行。

欧洲最大数字资产投资公司CoinShares的首席战略官Meltem Demirors在路透全球市场论坛中说:“央行数字货币在结构上与法定货币没有区别,它们在很大程度上是对加密货币的补充,而不是与之竞争。”

指数发行商MSCI董事长费尔南德斯称,正在考虑推出加密货币资产指数,这将是数字货币及交易数字货币的公司朝被主流接受迈出的又一步。(完)

审校 屈桂娟

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