July 23, 2018 / 5:13 AM / 5 months ago

综述:日本央行政策微调报导震撼国内金融市场 日圆急升公债下挫

路透东京7月23日 - 日圆兑美元周一触及两周高位,指标10年期日本公债收益率(殖利率)跳升至六个月高点,因有报导称日本央行正在讨论缩减货币刺激措施。

资料图片:2010年8月,日报东京,电子点钞机在清点日元纸币。REUTERS/Kim Kyung-Hoon

美国总统特朗普周五抨击强势美元的评论,亦推升日圆,连带打击日本出口股及日经指数下跌。

熟悉日本央行想法的消息人士告诉路透,因通胀长期处于低位,在本月做出政策决定之前,日本央行正在进行异常积极的讨论,可能修改利率目标和购买股票的技巧。

这篇报导升高了市场对于日本央行将结束部分宽松货币政策的预期,10年期日债收益率一度上涨6个基点,至0.090%,为2月初以来最高。

此时正值其他主要央行撤出低利率政策,以及美国与主要贸易伙伴的贸易摩擦恶化之际。

摩根大通证券首席债券策略分析师山脇贵史表示,“无论日本央行如何解释,如果调整政策导致利率上升,就会让市场人士意识到日本央行处于退出其大规模刺激举措的阶段。”

央行宣布采取很少实行的特别购债操作后,10年期公债收益率(殖利率)从高位回落。日本央行承诺以0.110%的收益率购买10年期公债,该收益率持平于过去央行干预水准。

不过日本央行可能早在下周的会议上调整当前政策框架的可能性,令投资者感到惊慌。他们已经习惯了央行的刺激政策。

日本央行当前的政策主要包括短期利率为负、维持10年期公债收益率在近零水准,通过上市交易基金(ETFs)购买约6万亿日圆股票。

然而,负利率加上债券收益率维持低档,侵蚀国内银行获利,特别是为地区性银行的获利。

在看好债券收益率上扬的情况下,银行类股大涨4.1%。

另一方面,由于交易商预计日本央行将减少购买日经相关上市交易基金(ETF),迅销(Fast Retailing) (9983.T)股价重挫4.8%,其他日经重量级个股也暴跌。

出口类股则因日圆升值而下跌,丰田汽车(7203.T)跌0.85%,东电化(TDK) (6762.T)跌3%,爱德万测试(Advantest) (6857.T)跌3.5%,Panasonic (6752.T)跌1.1%。日圆兑美元升至两周高位达110.75。

日本央行总裁黑田东彦自2013年起开始大量买进债券,以期消除通缩压力,进而拉抬物价。

但日本通胀率看起来不太可能达到央行设定的2%目标,即便是央行已吸纳了逾40%的政府公债之后。日本央行经常买入超过政府发行规模的公债。

央行自2016年9月开始逐步削减买债规模,当时制定了将10年期日债收益率维持在零水准附近的政策目标,从而使量化宽松行动的买债目标退居其次。

20年期日债收益率上涨7个基点至0.545%,脱离本月稍早触及的一年半低点0.475%。

10年期日债期货开低0.52点至150.45,最新报150.65,下滑0.32点。

10年期日债收益率最新报0.070%,日内上涨4个基点。(完)

编译 蔡美珍/王丽鑫/龚芳/高琦 审校 许娜/李爽/张荻/王颖

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